资料图：中国人民银行（中国经济网 华青剑/摄）

中国人民银行前不久发布《人民币存贷款利率管理规定（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。这是时隔二十多年，存贷款利率管理规则迎来的重大修订，旨在进一步深化利率市场化改革。其中，新规以规章形式明确了存款市场高息揽储判定标准，这标志着监管约束从“软性道德劝诫”转向“硬性法律红线”，显著提升了规则约束力。

从存款市场表现来看，近年来变相高息揽储情况频发，在特定时期和部分银行中较为明显，表现形式包括违规手工补息、突破利率自律上限、赠送实物、贴息返现、发放加息券等。这些由银行间“内卷式”竞争引发的问题，正是导致存款市场秩序混乱的重要因素之一。

新规强调，金融机构“不得通过高息揽储等不正当手段吸收存款，包括但不限于通过违规手工补息、突破市场利率定价自律机制相关自律约定、存贷挂钩等方式吸收存款，扰乱存款市场竞争秩序”。违规红线的划定，剑指高息揽储，有利于消除因判定标准不一导致的执行混乱现象。

以前相关禁止性规定主要见于市场利率定价自律机制的倡议文件。此次新规将其写入部门规章后，既为监管执法提供了清晰的处罚依据，也在保护银行存款利率定价自主权的同时，划定了明确的运营边界，这有助于遏制存款市场的非理性竞争，维护银行体系负债成本基本稳定。

明确高息揽储判定标准后，短期内银行依靠违规高息冲存款的空间将被压缩，但同时银行负债端成本也会随之降低，有利于净息差企稳。长期来看，这将倒逼银行优化负债结构，增强可持续经营能力，推动存款市场竞争从“拼利率”转向“拼服务”，也为降低实体经济融资成本创造条件。银行需要摆脱花样揽储的路径依赖，不断提高综合金融服务水平，做好支付结算、代理金融等沉淀业务，多措并举增加存款来源。不同规模的银行可基于自身定位开展差异化经营，共同推动形成有序竞争的行业生态。

新规一方面明确了禁止高息揽储的红线，坚决维护市场秩序，另一方面则全面放开存贷款利率的行政管制，由金融机构根据中国人民银行的有关规定和商业原则自主确定。新规还将借款合同中的罚息利率、计息方式和宽限期交由借贷双方协商确定，也大幅提升了银行自主定价的灵活性。这些都有助于疏通货币政策的传导渠道，夯实深化利率市场化改革的法治根基。

徒法不足以自行。未来新规正式实施后，执行工作的力度、精度和温度如何，直接关系到政策的成效。在禁止高息揽储方面，不仅要进一步细化违规认定标准，并与正常的存款利率定价划清界限，还要充分考虑中小银行在存款竞争中的特殊困难，避免“一刀切”过度挤压其生存空间。只有持续打造公平有序的竞争环境、形成多方共赢的市场格局，才能更好发挥利率对市场经济的调节作用，有效提升金融服务实体经济质效，让金融改革红利更多转化为高质量发展动力。（中国经济网专栏作者 莫开伟）

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