LPR年内再次下调意味什么

2024-10-22 07:24 来源:经济日报

  10月21日,新一期贷款市场报价利率(LPR)出炉。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,1年期LPR为3.1%,5年期以上LPR为3.6%,两个品种较前期均下降25个基点。这是今年以来LPR第三次下调,也是降幅最大的一次。

  作为贷款利率定价的“锚”,LPR决定着金融机构贷款利率的水平和走向,直接影响各类经营主体的融资成本。此次1年期和5年期以上两个品种报价均下降25个基点,降幅较大,预计将带动企业和居民贷款利率进一步下行。这有助于促进社会融资成本稳中有降,扩大宏观经济总需求,支持物价合理回升,带动实体经济稳定增长。

  LPR下降将大大减轻房贷借款人的利息负担,并有力促进消费。今年以来,5年期以上LPR累计下降60个基点,对新老房贷都是利好。对即将贷款买房的人来说,利息成本更低。对存量房贷借款人来说,今年以来LPR下降的0.6个百分点,加上各商业银行10月25日统一批量调整的存量房贷利率平均约下降0.5个百分点,今年房贷利率降幅可能超过1个百分点。大多数贷款购房者负担得以减轻,有助于提高居民整体的消费意愿和消费能力。

  值得注意的是,因房贷定价规则是在重定价日按照最新LPR确定新的重定价周期的利率水平,存量房贷利率下降一般需要分步兑现。例如,北京一存量房贷借款人,重定价日为每年1月1日,目前房贷利率为4.75%(2024年1月1日的LPR+55BP),则其房贷利率下调步骤可分两步:第一步,10月25日,商业银行批量将房贷利率在LPR上的加点调整至-30BP,则该房贷利率调整为3.9%(LPR-30BP),调整幅度为0.85个百分点(4.75%-3.9%);第二步,2025年1月1日,房贷利率按照最新一期LPR重新计算,若12月份公布的5年期以上LPR为3.6%,则该房贷利率调整为3.3%(LPR-30BP),调整幅度为0.6个百分点(3.9%-3.3%)。两步调整完成后,2024年该房贷利率累计下降了1.45个百分点,按照100万元贷款本金,25年等额本息的还贷方式,房贷利息总额减少超过24万元,每月月供减少超过800元。

  LPR下行一方面可引导金融机构继续降低经营主体的融资成本,减轻企业和居民负担,激发融资需求,增强信贷总量增长的稳定性;另一方面有助于稳定企业和居民的信心和预期。特别是5年期以上LPR的大幅下降,将有利于降低购房者成本,与支持房地产企业融资等措施形成组合拳,对于稳定房地产市场具有积极意义。

  利率政策传导机制正有效运行。9月27日,中国人民银行将政策利率,也就是公开市场7天期逆回购操作利率由1.7%下调至1.5%,带动中期借贷便利利率下降0.3个百分点。随后,10月18日主要商业银行下调了存款利率,10月21日报出的LPR也跟随下行,有效反映了政策利率变化。这表明由短及长的利率传导关系在逐步理顺,市场化的利率调控机制进一步健全,货币政策传导效率不断提升。商业银行调整存款利率,有利于降低银行负债成本,对稳定净息差形成支撑,提升金融支持实体经济的可持续性。 (本文来源:经济日报 作者:姚进)

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(责任编辑:朱晓倩)