投资风向标:3300点附近将反复磨底 2018年这些赚钱机会别错过

2017-12-06 14:37 来源:东方财富网

  【投资风向标:3300点附近将反复磨底 2018年这些赚钱机会别错过】东方财富网汇总了各大市场机构和名家投资观点,助您抢占投资先机。银河证券表示,市场二八分化明显,3300点附近将反复磨底;华泰证券建议,配置上紧抱大金融,看好券商股明年的机会。

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  【股市】

  银河证券:市场二八分化明显 3300点附近将反复磨底

  展望后市,周二两市弱势震荡,市场二八分化明显,大盘股与小盘股走势再度冰火两重天,短期沪指在3300点附近反复磨底,如果金融权重股能进一步企稳,则指数有望二次反弹,但反弹力度或较为有限,市场仍将维持结构性分化格局。

  2018年这些赚钱机会别错过!5大交易主题、19项交易策略

  周二(12月5日),瑞银发布了2018年全球五大交易思路和19项交易策略。在强势看涨美股的同时,该行也十分看好明年的中国市场,认为中国经济增长再趋平衡,消费类资产行情得到有力支撑。

  华泰证券:配置上紧抱大金融 看好券商股明年的机会

  海外客户对近期a股保持谨慎,认为目前市场在金融去杠杆的各项政策下(资管新规,消费贷限令等)市场风险偏好迅速下降,并且认为金融去杠杆短期不会结束,节奏也不会放缓。配置上紧抱大金融,看好券商股明年的机会。

  招商策略:年末流动性扰动来袭 一重要规律发威致12月“魔咒”再现

  2015年股灾之后,A股市场进入了投资者结构显著变化,市场波动明显减小的新常态。其基本表现就是指数每4个月出现一次短周期波动的规律,其中每年11月进入阶段性高位,12月前后市场都会出现季节性调整。我们认为,这是在市场缺乏趋势性决定因素的阶段,流动性扰动和市场情绪季节性波动的正常表现。

  杨德龙:白马股仍然主导当前行情

  杨德龙表示大小盘的分化确实比较严重,但是白酒,银行、家电等白马股还在继续拉升。故白马股行情还远没有结束,市场还是围绕着白马股行情在走。

  申万宏源:军工板块机会凸现 配置真成长龙头及白马股

  “改革+成长”逻辑不断深化,建议配置估值水平低、逻辑确定性强的个股。军工由于高敏感性,底部个股上涨预期较足,一些逻辑确定和估值合理的个股或将成为市场新的追逐点。我们强烈看好具有业绩支撑及改革重组方案逐步明晰的标的,建议关注:中直股份、中航光电、航天电器、杰赛科技、内蒙一机、中航机电、航发动力。

  券商研报畅想2018年A股攻略 新能源汽车板块或成开路先锋

  一些主题性投资机会被券商反复提及,被“点名”最多的是新能源汽车板块,上海证券建议投资者明年重点关注锂电池的龙头企业,例如比亚迪、国轩高科等;同时,受益于新能源汽车的快速发展,国产电机、电控企业也具有明显的后发优势,建议关注宇通客车、宏发股份、特变电工等。

  传媒行业2018年投资策略:板块蓄势待发 内容领域孕育良机

  经历近两年时间的持续消化,传媒板块整体估值已消化较为充分;同时,横向与TMT成长板块、消费板块相比估值亦具备一定优势,传媒板块高成长细分领域及标的配置价值凸显。

  【宏观】

  华创债券屈庆:新的货币政策框架下加息概率提升

  近期资金面宽松再度引发市场的交易情绪,但是考虑到央行12月以来持续净回笼及重要官员讲话,央行将维持资金面紧平衡来预防系统性金融风险的发生,并且不排除后期加息的可能性,考虑到目前监管政策尚未最终落地、经济韧性依然不能证伪、海外市场货币正常化进程加快,影响债券市场的负面因素并未发生趋势转变,交易行情非常有限,建议机构多看少动,控制配置速度,近期存单利率上行明显可加大短期品种配置力度。

  李扬:当前货币信贷总体比较充裕 货币政策趋紧是主要趋向

  12月5日,中国国际金融学会年会在京召开。国家金融与发展实验室(NIFD)理事长李扬在会上表示,我国历来用国内生产总值增长率加物价上涨率、再加一定其他因素来界定货币供应增长的合理区间,按照这个标尺,当前货币信贷总体比较充裕;今后要坚定执行稳定的货币政策,坚决管住货币信贷,防止宏观杠杆继续快速上升。今后中国货币政策趋紧将是主要趋向。

  专家预计2018年中国货币政策将延续紧平衡

  在经济复苏加快的背景下,美国、加拿大、英国等欧美央行已先后收紧货币政策,而韩国央行11月30日宣布加息,为逾六年来首次,这也是自美联储两年前开始加息以来首个上调主要政策利率的亚洲经济体。市场预计2018年全球货币政策转向将进一步成为趋势,流动性收紧拐点来临。

  机构预测11月份CPI同比上涨1.8%

  12月9日,国家统计局将公布11月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)。近期,申万宏源、招商证券、华泰证券、华创证券等多家机构对11月份CPI进行预测,《证券日报》记者综合多家机构数据进行平均计算,预计11月份CPI同比增长约为1.8%。

  中国社科院:中国经济韧性将进一步强化

  随着中国经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段,我国经济的韧性已经趋稳,供给侧改革的不断深入,势必将进一步强化中国经济的韧性。预计2017年全年经济增速可达6.8%。

  BBH:经济学家预计美国11月就业增长

  布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)在周一(12月4日)发布的报告中称,预期美国周五发布的月度就业报告将显示劳动力市场持续走强。

  【楼市】

  中国住房发展报告:2018年楼市将平稳调整

  12月5日,中国社科院财经战略研究科学院、中国社科院城市与竞争力研究中心共同发布的《中国住房发展报告(2017-2018)》预测,在没有重大政策冲击的情况下,2018年中国楼市将迎来平稳调整,但也存在若干不确定性风险。总体上,本来楼市回升小周期接近尾声,未来一年将迎来新一轮调整和降温期。

  楼市进入“以房换房”时代 房价集中猛涨时代将结束

  “房价高度集中上涨趋势会结束。”在链家研究院大连思享会上,链家研究院院长杨现领表示,“在过去20年间,核心城市房价快速上涨,超过了居民收入的增长水平,尤其像北京房价涨了7倍-8倍,都是集中在少数年份甚至月份完成上涨的,我觉得这个趋势会慢慢地缓下来”。

  北京二手房成交量预计减半 年底或回归年初价格

  上个月,北京二手房市场成交8483套,连续第6个月跌破1万套。多家中介机构的测算数据显示,今年全年北京二手房成交量或将维持在13万套左右的低位,相比去年27万套的成交量被“腰斩”的可能性极大。市场冷清的氛围下,二手房成交价也正在回归今年年初、去年年底的水平。

  北京抢地热情消退 今年房价将“原地踏步”

  为合理调控楼市,北京今年主动从源头发力,大力控制土地拍卖价格,限制项目销售价格,这将在一定程度上改变“面粉贵过面包”的情况,拉低新房价格,进而影响项目周边二手房价格,平抑整个北京的房价。经过9个多月的楼市调控,一季度房价的大幅上涨,基本在5月份至今连续7个月的房价回落中被消化掉。预计今年年底的房价将回归到年初水平,也就是说房价冲高后将重新“原地踏步”。

  【债市】

  海通证券姜超:长期利率筑顶 债券市场或迎最慢慢牛

  17年债市波折,其中金融监管和去杠杆是主线。过去中国债市双轮驱动,可以用GDP或CPI走势来解释债券利率走势,但当前基本面对债市的解释弱化,金融去杠杆、尤其是宏观审慎监管框架的影响增强,债市从双轮驱动向三轮驱动转变。

  华安基金李邦长:大监管时代开启 债市影响中性

  对债券市场而言,由于指导意见给予的过渡期相对宽裕且新老划断,不至于出现理财产品急于抛售资产,造成市场踩踏行为,并且具体细则尚未落地,市场关注后续新规的执行力度。从中长期来看,由于对非标类等资产业务冲击较大,部分非标需求可能转为标债需求,但监管趋严,以银行理财为代表的资管业务增速放缓将影响债市需求。因此,中长期来讲,资管新规对债市影响偏中性,债市行情演绎将回归基本面逻辑。

  南方基金:债券投资勿迷信刚性兑付

  南方基金表示,尽管债券投资的风险低于股票投资风险,但并不代表完全没有风险。投资者入市前一定要了解债券投资的相关法规和知识,充分了解所投债券标的的风险所在,避免迷信于“刚性兑付”、过度运用杠杆投资等现象,提高风险识别能力和自我保护能力,强化债市理性投资意识。

  急跌告一段落 债市仍难大涨

  分析人士认为,本轮债市单边急跌已告一段落,国债4%、国开债5%将成为短期利率向上的强主力位,但短期利率继续回落的空间存在不确定性,一则美国税改和政策调整增加外围市场不确定性;二则年底机构负债承压,流动性仍有波动风险,配置力量缺乏的问题突出。总体上,市场可能以震荡为主,若年底资金面好于预期,可能吸引部分机构提前配置,推动利率出现一定下行。

  期债窄幅震荡 趋势有待明朗

  市场人士指出,债市下跌最快的阶段可能已过去,但在当前市场配置力量仍然较弱、年底资金面存在不确定性、监管细则仍然有待落地的背景下,债市趋势性的机会仍需等待。

  【商品】

  瑞银:明年三季度库存料降至五年均值 上调油价预估

  瑞银集团(UBS)分析师Jon Rigby周一(12月4日)在报告中称,预计原油库存水平将在明年三季度降至五年均值,其并上调了2018年布伦特原油以及美国WTI原油的价格预估。

  高盛:上调2018年油价预期 但警惕下行风险

  周二(12月5日)高盛(Goldman Sachs)报告上调对2018年的油价预期。高盛表示,将2018年布伦特原油价格预期上调至62美元/桶,WTI原油价格预期上调至57.5美元/桶。该投资银行指出,两油价格预期反映了2018年美国管道税将上升,两油价差将扩大至4.5美元/桶。

  中银国际上调明年油价预估 但警告下半年有下行风险

  中银国际环球商品(BOCI Global Commodities)分析师Xiao Fu周一(12月4日)在报告中上调了2018年一季度的油价预估,但警告称油价依旧面临着下行的风险。中银国际预计2018年一季度的布伦特原油价格预估在每桶61美元,自10月24日报告预估的每桶50.50美元大幅上调。同时,二季度和三季度的布伦特油价预估为每桶62美元,四季度预估为每桶58美元。

  永丰金融:金价区间波动 等待税改最终结果

  从10月开始,金价就基本维持在1250至1300美元区间上落,200天移动平均线的支持较强;随着税改投票的临近,消息面使得金价表现反复,尤其是在上周五(12月1日)波幅加大;金价周一(12月4日)持续受压,高见1278.1美元,低见1270.8美元,即使投票通过,金价却始终没有特别大的突破,目前还在等待税改的最终结果。

  德国商业银行:黄金ETF录得三个月来最大的流入

  德国商业银行(Commerzbank)在周一(12月4日)发布的报告中称,投资者上周大量买入黄金支持的交易所上市基金ETF。尽管市场参与者已经恢复了风险偏好,周一早些时候黄金价格走低,但周五金价受到所谓避险情绪上涨的推动。

  【汇市】

  恒生:澳元或挑战0.78阻力 加元目标1.25

  恒生银行高级投资市场经理温灼培认为,0.75美元为澳元的庞大支持位,如果第三季GDP增长理想,不排除澳元有机会挑战0.78美元阻力。由于油组已与俄罗斯达成了每日减产180万桶协议截止明年底,只要今年欧美冬季天气一转冷,不排除纽约期油有望上破60美元,届时料可助加元向1.25兑1美元进发,但因应加拿大的流动帐赤字严重,料加元的上升也会受制于1.25水平。

  康证投资:美政局不明朗振荡 美元欧元1.21阻力大

  “通俄门”事件除了可能使得国内政局出现动荡之外,美元及美股也可能因此出现震荡。预料美元指数短期在92至94水平波动。叶泽恒认为,除非欧元兑美元能突破1.20至1.21水平,否则难有很大的向上空间,支持位在1.17至1.18水平。

  瑞银:欧元2018年大展宏图 1.25不是梦

  年内目前为止,欧元/美元已累计上涨近13%,兑英镑上涨4%,在G10货币中表现最佳。预计2017年欧元区经济增速将超过2%,并在2018年延续这一涨势。此外,预计到2018年末,欧元/美元将升至1.250,欧元/英镑将升至0.9500。

  野村证券:两大关键因素“中伤”澳元如何交易?

  该行认为,澳元在近几个月的不佳表现可能会延续至2018年。野村证券推荐通过期权做多欧元/澳元,因欧元区前景积极,且欧洲央行将继续进行正常化政策。

  丹斯克银行:欧元/英镑最新走势前瞻

  本行认为,虽然目前市场已经消化了上周英国脱欧谈判的突破性进展,若欧盟和英国官员最终达成一致协议,则欧元/英镑测试0.8746关键支撑位是完全有可能的,否则英镑短期内的反弹空间是有限的。

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(责任编辑:李荣)