持仓分析:期指市场情绪趋于谨慎

2017-12-05 10:20 来源:期货日报

  周一,股指期货市场表现分化,IF、IH主力合约分别收涨0.33%、0.55%,IC主力合约下跌0.73%。从持仓量观察,三大期指品种均呈现减仓,IF、IH、IC分别减仓497手、545手、32手。虽然期指不同品种跟随现货市场涨跌不一,但三大期指均呈现减仓,表明市场情绪趋于谨慎。

  数据显示,前20名席位在IF1712合约上合计共持买单20962手、卖单22321手。主力席位净空持仓量1359手,较前一交易日减少195手,降至7月19日以来最低。主力净空持仓量的下降主要由于空方席位减仓力度较多方席位更大。前20空方席位合计减持卖单634手,超过前20多方席位合计减持买单432手。前20空方席位中,4家席位减持卖单超过百手。国泰君安、中信期货、瑞银期货、上海东证席位分别减持卖单149手、119手、115手、104手。多方席位中,仅国泰君安、鲁证期货席位减持逾百手,分别为125手、103手。

  虽然周一偏大盘股的指数表现相对较强,IF主力席位净空持仓量有所下降,但并不表明投资者短期内坚定看好大盘股指数表现。从标的同为大盘股指数的IH主力席位持仓量变动观察,多方减仓数量超过空方。在IH1712上,前20多方合计减持买单711手,其中海通期货、中信期货分别减持买单484手、272手,幅度较大。前20空方合计减持卖单690手。前20名席位在IH1712合约上合计共持买单12123手、卖单12422手。主力席位净空持仓量299手,较前一交易日增加21手。因此,IF与IH主力席位净持仓量的不同向变动,更多反映的是市场持仓量的下降,显示市场情绪趋于谨慎。

  从期现价差的角度观察,市场情绪同样偏向谨慎。周一IF1712分钟数据上的日内平均期现价差为贴水11.97点,上周五为贴水7.23点,贴水扩大4.74点。近期申银万国席位对次日市场节奏把握较好。该席位最近连续9个交易日净持仓量变动7次踏准次日日内涨跌节奏。周一,申银万国席位在IF1712上增持卖单11手,同时减持买单54手,净多持仓量由此降至235手,为近6个交易日最低水平,反映其对周二沪深300的表现持谨慎的态度。

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(责任编辑:李荣)