临近午盘两市走弱,西水股份、华资实业等近期牛股纷纷跳水,高速公路、白酒、化工等板块走势较强。

　　

　　

　　临近午盘两市走弱,西水股份、华资实业等近期牛股纷纷跳水,高速公路、白酒、化工等板块走势较强。截止午盘,沪指上涨0.18%,创业板下跌0.70%。中原高速领涨高速公路板块,福建板块表现突出,保千里闪崩跌停。

　　东北证券:上周两市成交继续上升,日均成交额攀升至4900亿元,博弈/存量指标预计上升至0.38附近。同时市场波动加剧,尤其是周一创业板出现恐慌性下跌,在我们对估值分布的观察中,这种结构性的回调是向长期合理分布形态修复过程中的必然现象,以后结构性的调整也会持续出现,合理的市场分布对应着在少数估值区间集中更多的个股,比如周五收盘后15-20倍PE的频率上升至11.57%。此外博弈存量指标显示存量资金活跃程度也逼近上限,行情面临的资金制约在加剧。市场结构继续分化,行业成交额的变异系数再度攀升,市场资金如期向权重板块聚集,上证50成交占比升至均线上方,而TMT占比还在回落中,行情的结构分化转向可以用行业成交额变异系数的拐点作为观察。

　　中泰证券:基金二季度持仓情况来看,周期板块整体配置比例仍低,经济预期修复有望延续。行业配置上,继续紧握价值投资主线,建议从业绩与估值匹配的角度自下而上来布局。本次金融工作会议进一步强化金融稳定的重要性,未来趋势性行情难觅,同时强调金融服务实体,我们预计未来新股发行难言放缓,短期内市场风格仍将偏向低估值蓝筹,结合估值与业绩匹配的角度,建议关注金融、地产以及中游周期板块。中长期看,我们认为,周期行业景气度受供需格局改善原因有望持续,下半年业绩可期,经济预期修复有望延续,建议沿着低估值、确定性成长等方向去挖掘。短期来看,换手率分位数等指标显示部分周期子行业有过热迹象,另外周五商品期货大幅下跌,短期可能存在阶段性回调,建议谨慎操作。

　　华林证券:上周一市场大跌,指数在煤炭有色板块带领下收复失地,续创本轮反弹的新高,周期股接棒金融板块,带动上证继续反弹,银行板块震荡调整;在连续三日反弹后周五迎来缩量十字星,有色煤炭钢铁等板块短期技术性回调需求强烈,而金融、消费板块大涨后仍处于调整期,因此,短期来看大盘震荡调整概率较大。创业板方面,大跌后仍是缩量小幅反弹走势,走势明显弱于大盘,权重股业绩回调、板块增速下降;消息面IPO 未降速,对次新等题材股继续保持打压,短期趋势较难反转。板块题材方面,国企改革再度升温,有望继续发力;资金疯狂追逐价值投资,中报披露预期下二线绩优蓝筹估值有望得到修复。

　　天风证券:短期调整就是机会,三季度不必悲观。市场参与者结构向绝对收益投资者占主导地位的状态过渡,最终市场依旧是按照所谓的“一致预期”运行的。建议选择固定资产投资已经位于底部和受到严格环保限制的细分行业进行配置。配置策略:继续增加建筑和券商的配置。

　　【股市分析】

　　源达投顾:逢低关注相关回调的一二线蓝筹个股

　　今日早盘两市呈现震荡运行的格局,沪指早盘在保险板块的带领下向上运行,但是临近中午,保险、酿酒等板块走弱,市场再度下行,盘中没有什么持续性的热点,加之量能不能有效的放大,不利于指数的进一步上攻,但是随着央行不断的向市场投放资金,指数大幅下行的概率不大,关注下方10日均线的支撑,操作上,逢低关注相关回调的一二线蓝筹个股,切记不要追高。

　　华泰证券:市场风险偏好小幅回升 关注周期股的持续性

　　白马股的估值有望得到进一步修复,而高估值的小公司则将出现持续的估值回落,近期钢铁、煤炭等周期股受到追捧也是市场追逐基本面风格的体现,投资者未来可以考虑医疗设备、水泥、汽车零配件、医药等行业的龙头进行投资。

　　广发证券:两条主线重点关注债转股主题的投资机会

　　后续可以从两条主线重点关注债转股主题的投资机会:1)行业主线。供给侧改革推进下,重点关注高杠杆率的周期性行业(钢铁、煤炭等),重点关注标的包括陕国投A、西山煤电等。2)AMC主线。国企混改推进下,重点关注存在AMC资产整合预期的国企浙江东方、天津普林等。

　　招商策略:涨价效应扩散 关注维生素七君子(附股)

　　建议投资者继续关注以维生素为代表的化工品(PVC/TDI/钛白粉/纯碱/染料/环氧丙烷/炭黑/多元醇)等品种,受环保督查、高温检修、需求改善等因素影响,价格上涨潜力较大。

　　长江策略:基金重仓个股公告后胜率仍能小幅超过50%

　　长江策略发布研报,回溯二季度基金增持情况,分行业来看,二季度除消费龙头外,非银、电子、有色等行业受青睐。在流动性收紧的环境下,大金融板块的配置价值凸显。虽然二季度金融板块重仓比例在提升,但是超配比例仍然偏低,因此在对流动性预期维持谨慎的判断下,后续对大金融板块仍然持续推荐。历史数据看基金重仓个股公告后表现,即使在基金重仓个股公布之后,前50的重仓个股的胜率仍能小幅超过50%,同时获得一定的绝对收益及相对收益。并且当我们的时间维度拓展至T+90及T+180时,其跑赢市场的概率逐步提升。

　　华创策略:金融龙头归位 中小创再次遭遇资金抛售

　　公募持续加码蓝筹股,沪深300整体仓位攀升至46.76%,较16年初的最低水平已有近20%的回升,创下15Q2以来的阶段性高点。中小创则再次遭遇资金抛售。

　　安信策略:“中国智造”静待爆发 把握三条投资主线

　　安信证券建议围绕三条线布局智能制造,第一,有望突破产业内核心技术实现国产替代的企业,推荐汇川技术,关注华中数控;第二,围绕主体业务,向产业链上下端延伸,形成产业链一体化的“中国智造”综合服务企业,推荐埃斯顿、机器人等;第三,子领域龙头企业,推荐大族激光、信捷电气,关注用友网络等。

　　招商基金贾成东:聚焦长跑胜率 成熟行业龙头股投资机遇显现

　　贾成东在接受上海证券报记者采访时表示,当前A股投资者更加关注稳定成熟的行业和个股,小市值公司面临的资金面环境已经发生重大变化,同时这些公司的自身业绩也经不起市场的考验,这加剧了中小市值公司的调整风险。