2018年半年报显示，盛京银行营业收入和净利润分别下降6.8%和19%，而其226.65亿港元的港股市值较小老弟锦州银行已少出一半

　　文 | 《投资时报》记者 薛南骏

　　作为东北地区成立最早、规模最大的城商行，盛京银行（2066.HK）如今在同业中的地位早不复当初之“盛景”，即便曾经炫耀的“三省龙头”头衔，也事实上拱手让与他人。

　　标点财经研究院携手《投资时报》对98家城商行2017年年报数据进行统计，推出《城商行利润增速榜》。从结果来看，盛京银行净利润同比增长10.42%至68.65亿元，增速已经滑落至第47位。

　　而在东北地区，来自“小老弟”锦州银行的挑战愈发猛烈，尽管资产规模尚未被超越，但仅就盈利能力而言其已不能与之比肩。最新发布的2018年半年报显示，锦州银行营业收入和净利润分别为96.72亿元和43.4亿元，而盛京银行上述两项数据分别为60.29亿元和28.38亿元，仅为前者的62.3%和65.3%。

　　两家银行均已在港上市，但截至9月18日收盘，双方的总市值差距一目了然—锦州银行为497.7亿港元，而盛京银行只有226.65亿港元。

　　资金窘迫盈利能力下滑

　　经历此前的人事内耗及股东格局变动，盛京银行恢复盈利能力看起来还有相当长的路要走。

　　2017年，该行营业收入下降17.79%，但经过其他项目调节，最终仍能保持净利润10.42%的增长。不过，今年很难再次上演同一出戏码了。

　　半年报显示，该行营业收入同比依旧下滑，幅度为6.8%至60.29亿元；归属股东净利润也未能保持增长，同比下滑19%至28.38亿元。

　　其各项盈利能力指标目前都处于下滑通道。平均总资产回报率同比下滑0.19个百分点；平均权益回报率同比下滑4.11个百分点；净利差同比下滑0.22个百分点；净利息收益率同比下滑0.23个百分点。至于手续费及佣金净收入占营业收入比率，同比下滑更是高达10.31个百分点。很显然，盛京银行的主营业务收入和中间业务收入都举步维艰。

　　对盛京银行而言，困难和考验还不止于此。

　　在营收下滑的同时，成本费用却不降反增。上半年，盛京银行营业费用同比增长10.3%，资产减值损失增幅更是超过100%。虽说所得税费用大降82.6%，但仍未能实现净利润的正增长。

　　进一步剖析营收下降的原因，根源在于利息支出大增。数据显示，该行上半年利息收入增长14.3%，但利息支出增幅远大于利息收入增幅，达23.1%，最终导致利息净收入较上年同期减少人民币3.59亿元，降幅6.6%。

　　利息支出大幅上升的背后，是银行资金紧张的局面和贷款收益能力下降的事实。

　　今年上半年，盛京银行资金层面始终困窘，从其他机构拆借资金卖出回购行为大增。同比数据看，上半年其同业及其他金融机构存放款项平均余额大增395亿元，增幅高达73.14%；利息支出增加至33.4亿元，增幅高达145.8%；卖出回购金融资产款增加364亿元，增幅达106.9%；利息支出增加至12亿元，增幅达164%；拆入资金增加155亿元，增幅达47.73%；利息支出增加至6.36亿元，增幅达95.8%；已发行债券利息支出今年上半年为39.79亿元，较去年同期增加110.9%。

　　“这两年很多中小银行资金面和流动性出现紧张局面，同业拆借行为由此增多，拆借成本也水涨船高。”有业内人士如此点评。

　　目前，该行同业及其他金融机构存放款项平均付息率为7.14%，较同期增加2.11个百分点；卖出回购金融资产平均付息率达3.49%，较同期增加0.76个百分点；拆入资金平均付息率增加了0.65个百分点；已发行债券付息率增加0.64个百分点。

　　房地产贷款集中度高

　　作为东北地区城商行的老大哥，盛京银行为冲刺A股已经准备了8年之久，但因为股权、高管变动等问题不断，其A股之路戛然而止，何时重启至今还是未知数。

　　从半年报数据来看，盛京银行资本充足率同比下滑0.57个百分点，不过12.28%的水平尚能满足监管要求。倒是一级资本充足率值得担忧，目前已下滑0.42个百分点至8.62%。

　　资产质量方面，其关注类贷款同比上升5.6个百分点。与此同时，新增不良也在增加，逾期3个月以内贷款同比增加54.1%。

　　更值得关注的是，从该行十大单一借款人的贷款额度看，房地产业客户占据第一位，占总贷款额的1.84%。当然这与其股东构成紧密相关。

　　2016年恒大地产开始布局盛京银行，目前持股17.28%，位居第一大股东地位。分析人士称，恒大控股盛京银行绝不仅仅是投资，借助后者银行属性寻求业务协同发展的意味相当浓厚。

　　今年5月7日，辽宁银监局官网发布行政许可，正式核准邱火发任盛京银行副董事长的任职资格。此前，辽宁银监局已于去年8月11日核准邱火发担任该行非执行董事的任职资格。资料显示，邱火发曾任光大银行（601818.SH）副行长，并于2016年5月离任。2016年6月，邱氏火速加盟恒大集团，目前为其常务副总裁。

　　观察家们注意到，邱火发此次获得监管放行，也是恒大集团在成为盛京银行第一大股东两年之后，首次以副董事长的职务进入核心管理层。