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　　一

　　定了！一个辐射百万亿资管行业的、最严格的监管新局面即将形成。

　　刚刚，一份从去年11月向社会征求意见，历时4个月的资产管理行业监管新规，终获通过！

　　3月28日，中央全面深化改革委员会第一次会议，审议通过了一大批文件，其中就包括这份《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。这份指导意见有几个关键点，具体如下：

　　一、规范金融机构资产管理业务，要立足整个资产管理行业，坚持宏观审慎管理和微观审慎监管相结合、机构监管和功能监管相结合；

　　二、按照资产管理产品的类型统一监管标准，实行公平的市场准入和监管，最大程度消除监管套利空间，促进资产管理业务规范发展。

　　说起来，4个月的征求意见期，耗时长，而且在中央会议上通过，可见国家对出台新规有多重视和审慎！

　　要知道，资产管理这个行业，其资金规模大，达百亿元之巨；一些地方甚至乱象丛生，威胁到了老百姓的钱袋子，甚至以此诱发了生命安全事件。

　　资管行业乱象已久，引起高层重点关注。2017年，中国人民银行金融稳定局副局长陶玲在“2017中国资产管理年会”，直指资管行业存在的6方面问题：

　　① 标准之乱，按机构行业不同制定的不同监管标准；

　　②产品形态之乱，有些产品结构复杂、不清晰，风险难以穿透；

　　③管理运作之乱，比如用短期募集来的资金投向长期项目；

　　④表外扩张之乱，一些银行机构的表外资产快速扩张；

　　⑤风险承担之乱。打破刚性兑付是行业和全社会的共识，但困难还比较大。

　　二

　　银行理财乱象丛生，埋伏着很多或将导致金融风险的大坑。而最大的乱象，是影子银行！

　　事实上，影子银行，不等于是银行。而银行理财，更不代表它有着银行信用。如果把两者等同起来，那就是对银行这个概念的滥用！

　　影子银行，是因为银行为了逃避国家监管，赚更大的利润、更多的钱，和证券、信托、券商、基金等金融机构合作，跟监管机构玩的一个“猫抓老鼠”的游戏。

　　一般说来，就是银行和信托、基金等合作，卖理财产品。这种业务，有金融的功能，但是又没有金融的实体，像个影子一样。

　　在这种情况下，你买银行理财，以为买的是银行信用，其实往往不是！它的背后，很可能是一个高风险的股权融资计划。信托、基金是为了利用银行的名头募集资金，银行则能赚1%到2%的通道费用。

　　换句话说，对于理财产品，银行往往只是一个通道，而产品背后真正站着的，是狸猫换太子的——资管公司。

　　既然是高风险的股权融资计划，而且中间通道长、监管薄弱，出现价格波动或投资失败，是很有可能的。然而，失败了，你可别以为银行会帮你扛！对不起，在这种个情况下，银行是不负有保本责任的。

　　三

　　行业出现问题，就必须解决。为此，国家必须出来正确指导规范理财行为。

　　而其中，最直接关系到老百姓的事儿，应该就是规范银行理财了！文件中主要提出了两点：

　　银行不能做保本理财了。目前银行理财规模是30万亿的水平，保本理财是7万亿的水平。资管新规规定，为了控制金融风险，保本理财这种业务，不能再做了。

　　打破刚性兑付。也就是说，银行不能给客户承诺什么预期收益率。银行未来新发的理财，跟公募基金一样，将出现收益率的较大波动。

　　毫无疑问，这是一项重大的改革，它涉及百万亿元的市场规模，影响了500万金融民工的职业生计！

　　四

　　当下，资产新规已经通过，银行保本理财和刚性兑付被打破。影子银行和交叉金融产品风险问题，也被作为2018年加强银行监管的一项重点工作来抓。当前银行业市场乱象，将进一步得到遏制！

　　银行理财现在已经彻底打破刚兑了。无论是买任何理财产品，不要指望其会保本保息，不要指望会有任何人会来给你兜底。对于每个理财产品，要看清楚资产端的出口。

　　目前无风险的收益率在4%-5%左右，一旦高出这个水平，你就要长心眼了。

　　当下，区块链技术火热，也引起了诈骗者的关注。一些骗局，披着数字货币外衣，行传销骗局之实。据不完全统计，2016年以来裁判文书网所公示的以虚拟货币为幌子的传销诈骗案件多达180余件，涉案总金额高达上千亿元人民币。

　　骗局年年有，年年更不同。骗局不可怕，可怕的是它们与时俱进的外衣。但万变不离其宗的是，他们都披着大银行、大机构的外衣。

　　所以，对于我们普通投资者来说，最重要的，是增强自己的金融知识！请记住：理财有风险！特别是打破刚兑之后，银行理财，更是不保本不保息了！

　　所以，在你打开钱包之前，不可以放松警惕，都应当认真思考。

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