左手服务右手并购 平安医疗生态雏形已成

2017-11-14 15:18 来源:时代周报

  11月10日晚间,在“双11”网购大战一触即发之际,中国平安集团(以下简称“中国平安”)董事长兼CEO马明哲身穿白色背带装,手捧装有农产品的竹篾篮,作为平安推销员出现在以精准扶贫为主题的企业宣传片中。

  在扶贫政策下,中国平安的保险、银行等产业板块如何在农村基层市场布局,是这一则长度约为3分43秒的宣传片的主要内容。

  “大健康战略”是中国平安近年来的重点战略之一。尤其是近几年,其旗下各金融板块整合资源,优势联动,已经逐步搭建起国内领先的医疗健康金融服务平台。平安银行、平安信托、平安健康险、平安养老险等金融板块共同设置了健康专业金融团队,成立了平安好医生、平安万家医疗、平安健康管理等覆盖线上线下的一站式综合服务平台,重点打造“金融壹账通”和“医保壹账通”。

  “中国平安本质上还是金融集团,我们的战略主要还是怎么服务于C端的‘医、食、住、行、玩’,这里面当然也包括金融服务,所以我们现在的愿景提的就是个人金融生活的服务商。我们这些业务,是在这种大战略的指导下去做的。”在第二届中国医药创新与投资大会上,平安银行医疗健康文化旅游事业部总裁成建新接受时代周报记者专访时表示。

  事实上,经过近30年的发展,中国平安已从当初偏安一隅的财险公司,发展成为融保险、银行、投资三大主营业务为一体、传统金融与非传统金融并行发展的个人综合金融服务集团。

  截至11月13日收盘,中国平安A股报收70.15元/股,总市值达1.28万亿元;H股报收75.55港元/股,总市值达1.38万亿港元。

  服务百余家医疗上市公司

  随着近期中国医疗健康领域的纲领性文件和政策陆续出台,国内医药企业以及健康产业的发展进入新时代。擅长投资与并购的中国平安,显然早已抢先布局。

  “我们服务的客户对象,重点就是中国这些行业里面的上市公司,以及行业龙头和一些(排名靠)前列的客户。我们目前已服务全中国医疗健康上市公司达百余家,这是我们服务的重点。”成建新在演讲中表示。

  据时代周报记者了解,事实上,中国平安在业务方向上已形成自身的特色,重点围绕这些上市公司的战略布局、资源整合开展业务,即以并购业务为核心的投行解决方案,作为其发展方向。平安系持续与国内资本市场对接,与上市公司一起合作买买买,并共同获得投资收益,实现相伴成长。

  11月8日,瑞慈医疗(01526.HK)公告称,与中国平安旗下平安信托、平安寿险及平安好医生订立战略合作框架协议,建立全面战略合作伙伴关系,拟在体检中心项目的开发投资、医疗健康领域客户开拓及共用服务等方面进行战略合作,共同开拓高端体检健康服务业务,促进保险服务业与医疗服务业融合发展,创造更多战略发展机会。

  时代周报记者注意到,此次合作双方是先成立一家合营公司。根据投资协议,瑞慈医疗的子公司上海瑞慈医疗向合营公司现金注资4亿元人民币(下同),及平安健康科技基金向合营公司现金注资人民币1.5亿元,并认购合营公司将发行的1.5亿元可换股债券。

  据此次公告,平安健康科技基金是平安股权投资团队管理的专业股权投资基金,平安健康科技基金成立于2015年10月,专注于发掘生物医疗、医疗服务、医疗器械、数字化医疗、医疗信息化、移动医疗、信息科技及互联网+等领域的优秀企业,进行成长期股权、并购、夹层等多种类型的投资。

  平安寿险、平安信托、平安好医生均为中国平安旗下的重要成员,拥有庞大的客户群体。

  目前,健康险已成为保险界的发展方向,其产品结构与医疗行业有密切的关联和互补性,因此保险业界正积极布局医疗服务,并推进医疗服务的发展战略。

  瑞慈体检希望依托平安寿险、平安信托及平安好医生的品牌及市场优势,吸纳其更多的合作伙伴,从而进一步扩大体检市场份额,巩固在行业的地位。

  这并不是中国平安首次介入体检行业。时代周报记者注意到,平安信托有过投资医疗体检行业的经验。早在2008年,平安信托就与国内体检业龙头慈铭体检进行投资合作意向签约。

  11月10日,平安信托方面回复时代周报记者称,平安信托、平安寿险、平安好医生仅是签署了战略框架协议,具体合作细节还有待后续瑞慈(医疗)与各方业务合作方案以及相关具体协议的最终签署。

  据了解,此次不单单是股权方面的入股,双方未来还有更深层次的合作。随着国家医疗体制改革的进一步深化,国民健康意识不断提升、健康服务需求颇为庞大,而体检行业呈稳步持续增长的趋势,虽然有美年健康(002044.SZ)和爱康国宾等巨头垄断,但依然拥有广阔的发展空间。

  瑞慈医疗属于区域性的医疗企业,在长三角地区排名靠前。公司2016年年报显示,公司拥有及经营拥有520个床位的三级医疗机构南通瑞慈医院。同时拥有28间体检中心(其中22间已在营运)和一些诊所。

  加大并购拓展力度

  平安银行董事长谢永林此前指出,平安银行早在2015年就率先在国内成立医疗健康金融事业部,深耕医疗健康全产业链,与行业内客户缔结了紧密的合作关系,搭建了多层次的行业沟通、互动合作的资源整合平台,希望为健康产业的升级发展贡献一股“不一样”的平安力量。

  成建新告诉时代周报记者,其事业部成立两年以来,资产规模已近1000亿元,“这其中并购占据了六七成,其他是一些商业银行的业务等”。

  “并购是整个利润的驱动力,也是整个资产里面最安全的部分,因为选择的是国内最好的企业做买方,然后又选择的是好标的,所以我们这种融资,实际上是双重保险。”成建新表示。

  此外,这两年多以来,成建新的事业部已接触和受理的国内企业大型海外并购的项目一共有97家,“这说明医疗行业的并购环境跟前几年相比,确实是发生很大的变化,并购越来越成为国内药企发展的重要路径和战略选择”。

  最近几年,从中国资本的力量,以及医药行业发展所处的时间节点来看,医疗行业的并购时机颇为成熟,每年的跨境收购较多。然而医药行业的收购与其他行业相比,却有本质区别。

  在成建新看来,与能源、矿产和其他行业相比,医药行业的收购不完全是为了做大规模,“更多的是怎么样去通过收购,让我们了解全球的游戏规则,通过收购能够建立一支国际化的运营体系和研发团队。通过收购把中国市场和国外市场打通,把中国的产品进国外,全球的产品进中国。这些要素对整个行业的发展非常关键”。

  而中国平安所支持的国内企业并购,出发点在于对方要有很强的协同效应,对中国的产业升级具有推动作用,并帮助企业自身提高核心竞争力,同时助推中国的医疗市场做大做强。

  近年来,中国平安正在支持国内企业海外并购。时代周报记者梳理,平安系近年来参与的私有化项目,包括药明康德、绿叶医疗、迈瑞医疗、康哲药业、海王星辰、罗欣药业等国内医药巨头提供了私有化以及跨境并购服务。

  事实上,中国医疗行业的并购整合,在细分领域正如火如荼展开,比如医药流通行业的“两票制”改革,使得流通行业的市场份额进一步聚集,许多小型的医药流通企业被大型流通企业集团收购。

  “整个流通企业的组合力度非常大。不管是批发配送领域,还是国有和民营的行业龙头,这种整合的战略非常清晰。”成建新表示。

  “我觉得未来不管是中国的产业在快速升级发展过程中,还是中国企业做大做强的过程中,都离不开资源的整合和并购,所以我们的主导业务就是并购,以并购业务为核心的整个‘投行+投资+商行’结合起来的综合解决方案,这是我们努力的方向。”成建新表示。

  内部强调融合贯通

  近年来,中国的投资环境发生深刻变化,国内的大型企业集团内部都在强调融合式发展,并将客户的需求视为第一要务。比如复星集团就持续聚焦家庭客户,关注全球家庭客户的消费需求。而中国平安亦将目标聚焦于庞大的客户群体。

  作为一家拥有全金融牌照的集团,中国平安在深入了解客户的基础上,利用技术为客户提供医、食、住、行、玩及金融的各类应用场景,并从根本上变革了自前端获客、营销、产品开发,到后端风控及数据处理的业务模式。

  “中国平安是全牌照,医疗健康重点布局,因为这两个原因,所以我们现在实际上强调做‘综合金融’,即协同的概念,如何做好融会贯通,给企业提供一揽子的解决方案。”成建新告诉时代周报记者。

  据时代周报记者了解,中国平安在医疗健康科技领域已经构建起完整的服务模式,在患者、提供商、支付方之间形成闭环。

  “我们在医疗健康领域,内部有一个生态系统,除了银行事业部之外,还有几大块:即平安健康险、平安医疗、平安好医生和平安万家医疗。”成建新介绍。

  11月13日,中国平安公布最新的保费收入,2017年1-10月,平安健康保险原保险合同保费收入为18.07亿元。

  此外,平安医疗最近有最新动作。据了解,平安医疗正在募资,现在国内已经有30多家医药上市公司参与路演,“因为这也是战略的制高点,所以未来跟整个支付相关,跟整个医保管理相关,这方面可以做很多的事情”。

  对此,平安医疗品牌负责人对时代周报记者表示,这个消息未听说过,但并未予以否认。

  “我们这个事业部也是一样,除了跟集团这些重要的医疗健康服务主体协同之外,我们做的是一个闭环的方案。”成建新告诉时代周报记者。

  以并购为例,其实银行过去的角色,只是给并购企业提供贷款,而且往往都是在后端加入,交易已经在市场,或者企业最后在选择哪家银行的时候银行才加入,往往非常滞后。

  “那么我们银行是要着力于帮助做行业并购,所以我们会更往前看,做整体闭环的服务,从整个并购交易的挖掘,从买方需求的梳理,然后从供给和需求的对接开始。”成建新介绍。

  布局在前端,中国平安早早地梳理出现有的客户和目标客户,以及他们的并购需求。同时,还通过第三方渠道和其自身的标的团队,能够对全球优质标的进行整合,然后去做买方和卖方之间的连接者。

  “相当于是在创造交易的过程中,我们成为一个主推手。有了交易,后面就是就是一系列的(服务)。”成建新表示,现在医疗健康的并购规模越来越大,在这种情况下,企业依靠自身的力量往往难以独自推动交易进行,这种情况下,中国平安就作为投资方,与企业一起参与投资。此外,如果还不够,中国平安会选择一些其他的企业,帮助企业组建买方团。在确定要购买资产的同时,又会提供债权融资的解决方案。

  据时代周报记者了解,中国平安参与药明康德的私有化便是如此,一开始提供私有化建议,继而到后面交易流程的深度参与和管控,帮企业整合第三方资源,最后变成顾问角色。“一开始是标的到投资,接着到融资,最后变成顾问,形成这么一个闭环。”

  “我们打造的是一个大生态,我相信这个生态是真正能够为行业、企业赋能,不是需要想象力的,是实实在在已经存在。”成建新告诉时代周报记者。

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(责任编辑:李荣)